中国信托市场现状及趋势

    2006年，随着国家宏观调控的导向，中国信托产品投资的重心逐步从房地产二级市场转向土地开发一级市场，再转投证券一级和二级市场，中国信托业全年投资金融领域的产品达199个，募集信托资金117.21亿元。与此同时，国内各信托公司开始注重品牌经营，注重产品设计的系列化，注重信托产品投资者的市场细分。例如：上海国投宝石系列和中信信托银行私人理财标准化等一批信托理财系列产品得到了当地市场的广泛认可。另一方面，深国投“南光股份格兰云天大酒店项目集合资金信托计划”的ABS产品、深万科的股权激励信托、中信信托的房屋租赁权信托产品、上国投的外汇理财产品、中海信托20亿元世博会信托凭证的成功发行和华宝信托10亿元世博会信托贷款的发放都不同程度地显示了行业在产品设计和筹融资渠道的创新能力。

    2007年上半年中国信托业面对新的政策和客户环境，依然表现抢眼。从集合类产品来看，据公开资料不完全统计，2007年上半年信托公司共发行集合信托产品280个，资金规模408.6亿元，分别比去年同期增长6.9%和30.5%。特别是信托公司与银行合作的理财产品已经成为信托产品的主力军。中国信托业2007年上半年取得佳绩主要得益于金融市场持续繁荣，尤其是证券市场的上涨行情。2007年上半年集合类信托产品中投资于金融市场的信托产品就有187个，资金规模309.0亿元，分别占整个上半年总数的66.8%（近三分之二）和75.6%（四分之三）。

    2007年，上海、北京继续保持全国信托行业龙头地位，信托地区发展不平衡问题也日益突出，东西部信托差距进一步拉大。2008年对于中国信托行业整体而言，在以竞合的心态和各大金融机构开展合作的同时，如何加快探索混业经营背景下行业的功能定位，找到属于自己的市场蛋糕将成为信托业共同面对的课题和挑战。

    研究内容及成果

    本篇报告根据国家统计局、中国银监会、中国证监会、中国人民银行、中国信托业协会以及国内外多种报刊杂志的基础信息以及专业咨询研究单位公布、提供的大量准确详尽的资料数据，在权威而详细数据的基础上我们对国内外信托业总体市场及信托投资项目（尤其是REITs）现状、趋势进行了深入的论述，同其他同类题材的报告相比，我们突出的地方是我们的分析内容，和报告严谨的逻辑思路，同时为您提供最富价值的研究价值及战略建议。您若想对信托市场有个系统的了解或者想投资信托业，本报告是您不可或缺的重要工具。

第一章 研究概述 10
第一节 研究背景 11
第二节 研究内容 12
第三节 研究方法 13
第四节 研究结论 14
第二章 信托行业定义及行业特征 15
第一节 信托行业定义及分类 16
一、 信托的定义 17
二、 信托的基本特征 18
三、 信托的基本原理 19
四、 信托的职能与作用 20
第二节 信托的种类及特点 21
一、 信托的种类 22
二、 信托的特点 23
三、 信托与委托代理的区别 24
四、 信托与银行信贷的区别 25
五、 信托与证券投资的区别 26
第三节 信托相关概念 27
一、 信托投资公司 28
二、 中国信托投资公司的经营范围 29
三、 信托基金 30
第三章 全球信托行业现状与趋势分析 31
第一节 全球风险投资行业发展环境 32
一、 美国次贷危机 33
二、 全球通货膨胀形势 34
三、 金融市场动荡 35
四、 油价加剧全球金融不稳定 36
第二节 全球房地产投资信托基金发展现状及特点 37
一、 全球房地产投资信托基金的运作模式 38
二、 全球房地产投资信托基金的特性 39
1. 主要投资房地产或相关金融资产，为投资者提供了稳定的预期 39
2. 明确的上市要求，并受到非常严厉的监管 39
3. 股息分派比率通常高达90％以上 39
4. 众多国家在REITs税收方面有优惠政策 39
5. 机构投资者被允许投资REITs 39
6. 对借贷比例与投资有严格的限制 39
7. 收益来源主要有三种 39
8. 严格限制资产出售 39
9. 封闭型信托式是各国发展房地产投资信托基金的主要选择 39
10. 基金的严格管理和风险隔离是各国基金管理的共同要求 39
三、 2005－2007年全球房地产投资信托基金的投资规模 40
四、 REITs连续多年投资回报率高启 41
五、 2007年全球四大REITs市场增长对比 42
第三节 信托业的国际比较分析 43
一、 以个人信托为主的英国信托业 44
二、 银信兼营的美国信托业 45
三、 全能银行环境下的德国信托业 46
四、 极具创新意识的日本信托业 47
第四节 全球信托业发展趋势分析 48
一、 信托职能走向多元化 49
二、 信托的定义被模糊化 50
三、 信托投资业务逐步国际化 51
四、 信托品种日益创新 52
第四章 主要国家信托业现状与趋势分析 53
第一节 美国信托业分析 54
一、 美国信托业发展环境PEST分析 55
二、 美国信托业相关行业发展分析 56
1. 美国房地产经济 56
2. 美国证券投资增长情况 56
3. 美国股市投融资增长情况 56
4. 美国债市投融资增长状况 56
三、 美国信托业业务模式分析 57
四、 美国信托业相关政策法规分析 58
1. 统一信托法 58
2. 证券投资法 58
五、 美国信托业竞争现状分析 59
第二节 德国信托业分析 60
一、 德国信托业发展环境PEST分析 61
二、 德国信托业相关产业发展分析 62
1. 德国房地产业增长分析 62
2. 德国银行业业务结构分析 62
3. 德国保险业业务结构 62
三、 德国信托法业相关政策法规分析 63
1. 投资公司法 63
2. 德国信托法综述 63
3. 德国税收鼓励投资REITs 63
四、 德国信托业竞争格局分析 64
第三节 日本信托业分析 65
一、 日本信托业发展环境PEST分析 66
二、 日本信托业相关产业发展现状 67
1. 日本金融业混业经营分析 67
2. 日本房地产市场增长分析 67
3. 日本银行业业务结构分析 67
三、 日本信托业相关政策法规分析 68
1. 日本信托业法 68
2. 日本银行贷款信托管理条例 68
四、 日本信托业发展现状 69
1. 2005－2007年日本投资信托基金运行分析 69
2. 2005－2007年日本REITs运行分析 69
3. 日本是亚洲最大的REITs市场 69
五、 日本信托业竞争格局分析 70
第四节 英国信托业分析 71
一、 英国信托业发展环境PEST分析 72
二、 英国信托业相关产业发展分析 73
1. 英国银行业发展现状 73
2. 英国地产业发展现状 73
三、 英国信托业相关政策法规 74
1. 英国信托法 74
2. 英国政府的REITs政策动向 74
四、 英国信托业发展特征分析 75
1. 土地信托业务普遍存在 75
2. 以个人信托业务为主 75
3. 法人信托业务集中经营 75
五、 英国信托业竞争格局分析 76
第五节 韩国信托业分析 77
一、 韩国信托业发展环境PEST分析 78
二、 韩国信托业相关产业发展分析 79
三、 韩国信托业相关政策法规 80
四、 韩国信托业发展特征分析 81
五、 韩国信托业竞争格局分析 82
第六节 新加坡信托业分析 83
一、 新加坡信托业发展环境PEST分析 84
二、 新加坡信托业相关产业发展分析 85
三、 新加坡信托业相关政策法规 86
四、 新加坡信托业发展特征分析 87
五、 新加坡信托业竞争格局分析 88
第五章 中国信托业宏观环境分析 89
第一节 中国信托业宏观经济环境 90
一、 央行继续加大货币政策调控力度 91
二、 中国面临通胀和资产升值巨大压力 92
三、 2007年1-10月宏观经济运行情况 93
第二节 中国金融行业发展环境分析 94
一、 2005－2007年中国证券市场运行分析 95
二、 中国资产证券化处于发展初期 96
三、 中国养老金规模迅速壮大 97
四、 中国企业年金规模已达1200亿元 98
五、 公司债市场顺利启动 99
六、 银行业金融机构（含信托）将执行新会计准则 100
第三节 中国信托业政策监管环境分析 101
一、 中国信托监管基本架构 102
二、 中国信托制度的重建 103
三、 中国信托赔偿准备金制度 104
四、 中国信托财产公示制度 105
五、 公益信托法规缺位 106
六、 信托公司被纳入同业拆借申请范围 107
七、 信托化私募证券投资基金应适度监管 108
八、 信托公司受托境外理财业务管理暂行办法 109
第四节 中国信托行业社会环境分析 110
一、 人口规模分析 111
二、 年龄结构分析 112
三、 学历结构分析 113
第六章 中国信托行业现状及发展趋势分析 114
第一节 中国信托行业发展概述 115
一、 中国信托业发展态势及回顾 116
二、 我国信托企业总体情况介绍 117
三、 我国信托企业的经营范围分析 118
四、 信托公司发展状况分析 119
第二节 中国信托业务发展现状 120
一、 2005－2007年中国信托资产现状 121
二、 信托新政实施带来的变化 122
三、 年金争夺市场信托公司优劣势分析 123
四、 2007年中国集合资金信托产品统计分析 124
五、 居间业务对信托公司的机遇 125
六、 信托公司获得开办QDII业务资格 126
第三节 中国信托行业问题与对策分析 127
一、 信托法规体系不健全 128
二、 信托业经营主体单一 129
三、 受托人忠于委托人而需履行的诚信义务及自律问题 130
四、 委托理财缺乏信托法律支撑 131
五、 监管机关定位错位 132
第四节 中国信托业前景及发展趋势分析 133
一、 中国理财前景十分广阔 134
二、 信托业走向混业经营 135
三、 银信合作成为信托公司发展的可选之路 136
四、 规模化发展资产证券化 137
第七章 中国信托市场细分品种分析 138
第一节 信托品种募集资金能力分析 139
第二节 信托品种的特色分析 140
第三节 已发行产品收益率分析 141
第四节 中国信托资金运用方式现状 142
一、 中国信托资金运用总体现状 143
二、 主要信托资金运用方式风险收益分析 144
1. 贷款信托类 144
2. 权益信托类 144
3. 融资租赁信托 144
4. 不动产信托 144
三、 中国信托品种期限分析 145
四、 中国信托品种投向行业分析 146
五、 产品风险保障措施、种类等 147
第五节 已发行产品的税务处理方式 148
一、 中国信托税收面临的主要问题 149
1. 流转税重复征收 149
2. 所得税纳税客体性质难界定 149
3. 公益信托规定缺乏相应配套税收制度 149
二、 中国信托行业税收问题解决方式 150
第八章 中国信托行业竞争格局分析 151
第一节 中国信托行业竞争格局总体概述 152
第二节 中国主要区域信托行业竞争格局分析 153
一、 北京地区 154
二、 上海地区 155
三、 深圳地区 156
四、 广州地区 157
第三节 中国其他区域信托行业竞争格局分析 158
第九章 中国信托行业服务领域热点分析 159
第一节 房地产行业 160
一、 中国房地产行业的前景分析 161
二、 中国房地产行业综合竞争力比较 162
三、 中国信托行业服务企业分析 163
1. 万科 163
2. 金融街 163
3. 招商局 163
4. 金地集团 163
5. 华侨城 163
6. 中远发展 163
7. 其他优质房地产集团公司 163
第二节 环保行业 164
一、 中国信托行业进入水治理产业分析 165
二、 中国信托业进入城市垃圾处理行业的趋势 166
三、 中国信托业进入大气治理产业的趋势 167
第三节 基础设施行业 168
一、 中国信托业进入高速公路行业分析 169
二、 中国信托业进入城市轨道行业的趋势 170
第四节 中国信托行业服务领域对比分析 171
一、 房地产、环保和基础设施行业赢利比较 172
二、 房地产、环保和基础设施行业风险比较 173
三、 进入房地产、环保和基础设施行业的难易程度比较 174
四、 进入房地产、环保和基础设施行业的抗风险能力比较 175
五、 房地产、环保和基础设施行业进入的最佳时机分析 176
第十章 中国信托行业国外主体企业综合竞争力分析 177
第一节 英国安石投资 178
一、 企业发展背景分析 179
二、 企业竞争力SWOT分析 180
三、 企业业务模块BCG模型分析 181
四、 DHD研究成果及战略建议 182
第二节 三菱信托银行 183
第三节 花旗银行 184
第四节 巴克莱银行 185
第五节 香港新鸿基金融集团 186
第十一章 中国信托行业国内主体企业综合竞争力分析 187
第一节 中信信托 188
一、 企业发展背景分析 189
二、 企业竞争力SWOT分析 190
三、 企业业务模块BCG模型分析 191
四、 DHD研究成果及战略建议 192
第二节 中诚信托 193
第三节 中海信托 194
第四节 平安信托 195
第五节 上海国投 196
第六节 华宝信托 197
第七节 深圳国投 198
第八节 中原信托 199
第十二章 中国信托业市场投资机会与风险分析 200
第一节 项目运营风险 201
第二节 项目市场风险 202
第三节 决策管理风险 203
第四节 政策风险 204
第五节 整合风险 205
第十三章 中国信托业DHD市场研究成果及建议 206
第一节 中国信托业DHD市场研究成果 207
第二节 中国信托业DHD市场战略建议 208

第一章   研究概述
第一节 研究背景
第二节 研究内容
第三节 研究方法
第四节 研究结论
第二章   信托行业定义及行业特征
第一节 信托行业定义及分类
一、 信托的定义
二、 信托的基本特征
三、 信托的基本原理
四、 信托的职能与作用
第二节 信托的种类及特点
一、 信托的种类
二、 信托的特点
三、 信托与委托代理的区别
四、 信托与银行信贷的区别
五、 信托与证券投资的区别
第三节 信托相关概念
一、 信托投资公司
二、 中国信托投资公司的经营范围
三、 信托基金
第三章   全球信托行业现状与趋势分析
第一节 全球风险投资行业发展环境
一、 美国次贷危机
二、 全球通货膨胀形势
三、 金融市场动荡
四、 油价加剧全球金融不稳定
第二节 全球房地产投资信托基金发展现状及特点
一、 全球房地产投资信托基金的运作模式
二、 全球房地产投资信托基金的特性
1. 主要投资房地产或相关金融资产，为投资者提供了稳定的预期
2. 明确的上市要求，并受到非常严厉的监管
3. 股息分派比率通常高达90％以上
4. 众多国家在REITs税收方面有优惠政策
5. 机构投资者被允许投资REITs
6. 对借贷比例与投资有严格的限制
7. 收益来源主要有三种
8. 严格限制资产出售
9. 封闭型信托式是各国发展房地产投资信托基金的主要选择
10. 基金的严格管理和风险隔离是各国基金管理的共同要求
三、 2005－2007年全球房地产投资信托基金的投资规模
四、 REITs连续多年投资回报率高启
五、 2007年全球四大REITs市场增长对比
第三节 信托业的国际比较分析
一、 以个人信托为主的英国信托业
二、 银信兼营的美国信托业
三、 全能银行环境下的德国信托业
四、 极具创新意识的日本信托业
第四节 全球信托业发展趋势分析
一、 信托职能走向多元化
二、 信托的定义被模糊化
三、 信托投资业务逐步国际化
四、 信托品种日益创新
第四章   主要国家信托业现状与趋势分析
第一节 美国信托业分析
一、 美国信托业发展环境PEST分析
二、 美国信托业相关行业发展分析
1. 美国房地产经济
2. 美国证券投资增长情况
3. 美国股市投融资增长情况
4. 美国债市投融资增长状况
三、 美国信托业业务模式分析
四、 美国信托业相关政策法规分析
1. 统一信托法
2. 证券投资法
五、 美国信托业竞争现状分析
第二节 德国信托业分析
一、 德国信托业发展环境PEST分析
二、 德国信托业相关产业发展分析
1. 德国房地产业增长分析
2. 德国银行业业务结构分析
3. 德国保险业业务结构
三、 德国信托法业相关政策法规分析
1. 投资公司法
2. 德国信托法综述
3. 德国税收鼓励投资REITs
四、 德国信托业竞争格局分析
第三节 日本信托业分析
一、 日本信托业发展环境PEST分析
二、 日本信托业相关产业发展现状
1. 日本金融业混业经营分析
2. 日本房地产市场增长分析
3. 日本银行业业务结构分析
三、 日本信托业相关政策法规分析
1. 日本信托业法
2. 日本银行贷款信托管理条例
四、 日本信托业发展现状
1. 2005－2007年日本投资信托基金运行分析
2. 2005－2007年日本REITs运行分析
3. 日本是亚洲最大的REITs市场
五、 日本信托业竞争格局分析
第四节 英国信托业分析
一、 英国信托业发展环境PEST分析
二、 英国信托业相关产业发展分析
1. 英国银行业发展现状
2. 英国地产业发展现状
三、 英国信托业相关政策法规
1. 英国信托法
2. 英国政府的REITs政策动向
四、 英国信托业发展特征分析
1. 土地信托业务普遍存在
2. 以个人信托业务为主
3. 法人信托业务集中经营
五、 英国信托业竞争格局分析
第五节 韩国信托业分析
一、 韩国信托业发展环境PEST分析
二、 韩国信托业相关产业发展分析
三、 韩国信托业相关政策法规
四、 韩国信托业发展特征分析
五、 韩国信托业竞争格局分析
第六节 新加坡信托业分析
一、 新加坡信托业发展环境PEST分析
二、 新加坡信托业相关产业发展分析
三、 新加坡信托业相关政策法规
四、 新加坡信托业发展特征分析
五、 新加坡信托业竞争格局分析
第五章   中国信托业宏观环境分析
第一节 中国信托业宏观经济环境
一、 央行继续加大货币政策调控力度
二、 中国面临通胀和资产升值巨大压力
三、 2007年1-10月宏观经济运行情况
第二节 中国金融行业发展环境分析
一、 2005－2007年中国证券市场运行分析
二、 中国资产证券化处于发展初期
三、 中国养老金规模迅速壮大
四、 中国企业年金规模已达1200亿元
五、 公司债市场顺利启动
六、 银行业金融机构（含信托）将执行新会计准则
第三节 中国信托业政策监管环境分析
一、 中国信托监管基本架构
二、 中国信托制度的重建
三、 中国信托赔偿准备金制度
四、 中国信托财产公示制度
五、 公益信托法规缺位
六、 信托公司被纳入同业拆借申请范围
七、 信托化私募证券投资基金应适度监管
八、 信托公司受托境外理财业务管理暂行办法
第四节 中国信托行业社会环境分析
一、 人口规模分析
二、 年龄结构分析
三、 学历结构分析
第六章   中国信托行业现状及发展趋势分析
第一节 中国信托行业发展概述
一、 中国信托业发展态势及回顾
二、 我国信托企业总体情况介绍
三、 我国信托企业的经营范围分析
四、 信托公司发展状况分析
第二节 中国信托业务发展现状
一、 2005－2007年中国信托资产现状
二、 信托新政实施带来的变化
三、 年金争夺市场信托公司优劣势分析
四、 2007年中国集合资金信托产品统计分析
五、 居间业务对信托公司的机遇
六、 信托公司获得开办QDII业务资格
第三节 中国信托行业问题与对策分析
一、 信托法规体系不健全
二、 信托业经营主体单一
三、 受托人忠于委托人而需履行的诚信义务及自律问题
四、 委托理财缺乏信托法律支撑
五、 监管机关定位错位
第四节 中国信托业前景及发展趋势分析
一、 中国理财前景十分广阔
二、 信托业走向混业经营
三、 银信合作成为信托公司发展的可选之路
四、 规模化发展资产证券化
第七章  中国信托市场细分品种分析
第一节 信托品种募集资金能力分析
第二节 信托品种的特色分析
第三节 已发行产品收益率分析
第四节 中国信托资金运用方式现状
一、 中国信托资金运用总体现状
二、 主要信托资金运用方式风险收益分析
1. 贷款信托类
2. 权益信托类
3. 融资租赁信托
4. 不动产信托
三、 中国信托品种期限分析
四、 中国信托品种投向行业分析
五、 产品风险保障措施、种类等
第五节 已发行产品的税务处理方式
一、 中国信托税收面临的主要问题
1. 流转税重复征收
2. 所得税纳税客体性质难界定
3. 公益信托规定缺乏相应配套税收制度
二、 中国信托行业税收问题解决方式
第八章  中国信托行业竞争格局分析
第一节 中国信托行业竞争格局总体概述
第二节 中国主要区域信托行业竞争格局分析
一、 北京地区
二、 上海地区
三、 深圳地区
四、 广州地区
第三节 中国其他区域信托行业竞争格局分析
第九章  中国信托行业服务领域热点分析
第一节 房地产行业
一、 中国房地产行业的前景分析
二、 中国房地产行业综合竞争力比较
三、 中国信托行业服务企业分析
1. 万科
2. 金融街
3. 招商局
4. 金地集团
5. 华侨城
6. 中远发展
7. 其他优质房地产集团公司
第二节 环保行业
一、 中国信托行业进入水治理产业分析
二、 中国信托业进入城市垃圾处理行业的趋势
三、 中国信托业进入大气治理产业的趋势
第三节 基础设施行业
一、 中国信托业进入高速公路行业分析
二、 中国信托业进入城市轨道行业的趋势
第四节 中国信托行业服务领域对比分析
一、 房地产、环保和基础设施行业赢利比较
二、 房地产、环保和基础设施行业风险比较
三、 进入房地产、环保和基础设施行业的难易程度比较
四、 进入房地产、环保和基础设施行业的抗风险能力比较
五、 房地产、环保和基础设施行业进入的最佳时机分析
第十章    中国信托行业国外主体企业综合竞争力分析
第一节 英国安石投资
一、 企业发展背景分析
二、 企业竞争力SWOT分析
三、 企业业务模块BCG模型分析
四、 DHD研究成果及战略建议
第二节 三菱信托银行
第三节 花旗银行
第四节 巴克莱银行
第五节 香港新鸿基金融集团
第十一章   中国信托行业国内主体企业综合竞争力分析
第一节 中信信托
一、 企业发展背景分析
二、 企业竞争力SWOT分析
三、 企业业务模块BCG模型分析
四、 DHD研究成果及战略建议
第二节 中诚信托
第三节 中海信托
第四节 平安信托
第五节 上海国投
第六节 华宝信托
第七节 深圳国投
第八节 中原信托
第十二章 中国信托业市场投资机会与风险分析
第一节 项目运营风险
第二节 项目市场风险
第三节 决策管理风险
第四节 政策风险
第五节 整合风险
第十三章 中国信托业DHD市场研究成果及建议
第一节 中国信托业DHD市场研究成果
第二节 中国信托业DHD市场战略建议